테마 사전 읽는 법

1. 테마 관련주란

테마 관련주는 뉴스에 오른 사업이나 사건과 이어진다고 불리는 상장사 묶음입니다. 반도체, 2차전지, 방산, 원전, AI 같은 이름이 대표입니다.

누가 그 묶음을 만들었는지는 곳마다 다릅니다. 증권사 편집자가 고르기도 하고, 기사 제목에서 가져오기도 하고, 출처를 적지 않는 곳도 많습니다.

이 사전은 그 묶음을 회사 자신의 말로 다시 만듭니다. 회사가 금융감독원에 낸 사업보고서에 그 사업을 적었는지만 봅니다.

2. 사업보고서의 '사업의 내용' 절

상장사는 해마다 사업보고서를 냅니다. 그 가운데 'II. 사업의 내용' 절에 회사가 무엇을 만들고 파는지를 스스로 적습니다.

이 절은 보통 일곱 소절입니다. 사업의 개요, 주요 제품 및 서비스, 원재료 및 생산설비, 매출 및 수주상황, 위험관리 및 파생거래, 주요계약 및 연구개발활동, 기타 참고사항입니다.

회사가 쓴 글이라 과장이 섞일 수 있습니다. 그래도 거짓으로 적으면 공시 위반이 되니, 기사나 게시판보다 책임이 무거운 글입니다.

3. 이 사전의 규칙

테마마다 낱말 목록이 있습니다. 예를 들어 원전 테마는 원자력, 원전, 원자로, SMR, 소형모듈원자로, 핵연료를 셉니다.

사업의 내용 절의 문단과 표 칸에서 그 낱말이 모두 몇 번 나오는지 셉니다. 위험관리 소절은 환율과 이자 이야기라 세지 않습니다.

합이 테마마다 정한 문턱 이상이면 싣습니다. 문턱은 표본을 읽어 보고 정했고, 규칙 쪽에 숫자를 그대로 적었습니다.

회사마다 낱말이 든 문장 하나를 원문 그대로 옮깁니다. 사업의 개요 소절의 문장을 먼저 고르고, 회사가 스스로 좋게 평가하는 말이 든 문장은 피합니다.

목록은 회사 이름 순서입니다. 낱말 횟수가 많다고 그 사업 비중이 큰 것은 아니어서 크기 순서로 늘어놓지 않습니다.

4. 기본으로 볼 것

먼저 인용 문장이 회사 자신을 말하는지 봅니다. '당사는 ... 을 생산합니다' 는 사업 설명이고, '반도체 경기가 둔화되어' 는 시장 설명입니다.

다음으로 소절 이름을 봅니다. 사업의 개요나 주요 제품에서 나온 문장이 기타 참고사항에서 나온 문장보다 사업에 가깝습니다.

끝으로 공시 원문 링크를 눌러 앞뒤 문단을 읽습니다. 매출에서 그 사업이 얼마인지는 매출 및 수주상황 소절에 있습니다.

5. 한 걸음 더

한 회사가 여러 테마에 걸리는 일이 흔합니다. 회사 쪽을 열면 이 사전의 테마 가운데 어디에 실렸는지 한눈에 봅니다.

재무가 궁금하면 회사 쪽의 재무선별 링크로 부채비율과 ROE 를 봅니다. 그 쪽도 원문 공시에서 셈합니다.

명절 달력은 설날과 추석 날짜를 공공데이터로 적고 여행ㆍ항공 테마로 잇습니다. 이 연결은 우리가 정한 것이라 쪽에 그렇게 적었습니다.

6. 자주 헷갈리는 것

뉴스가 관련주라고 부른 회사가 여기 없을 수 있습니다. 사업보고서에 그 낱말을 적지 않았거나 문턱보다 적게 적은 경우입니다.

반대로 여기 있는데 뉴스에 안 나오는 회사도 있습니다. 부품이나 장비를 대는 회사가 그렇습니다.

사업보고서는 한 해 한 번이라 최근 인수나 새 사업은 늦게 들어옵니다. 분기보고서와 주요사항보고서는 아직 읽지 않습니다.

주가는 싣지 않습니다. 시세 자료의 이용 조건이 광고 붙은 화면을 막기 때문입니다.